ストーリーは、市川雷蔵扮する主人公の無頼の徒“眠狂四郎”が所持している名刀「無想政宗」を狙われるという内容。将軍徳川家斉の息子“片桐高之”は名刀コレクターで主人公の持つ名刀「無想政宗」を気に入る。また、“片桐高之”は母親“松女”ともども次期将軍の地位を狙っていた。